广东凌霄泵业股份有限公司配股说明书摘要

  截止２０１６年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司１家，较上年未发生变化。

  截止２０１７年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司１家，较上年未发生变化。

  截止２０１８年１２月３１日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司及凌霄泵业（香港）有限公司２家，具体如下：

  ２０１７年１１月２２日公司召开了第九届董事会第十一次会议审议通过了设立全资子公司凌霄泵业（香港）有限公司的议案，２０１８年１月１１日公司完成香港全资子公司的注册登记手续，并取得香港特别行政区公司注册处签发的 《公司注册证明书》和《商业登记证》。

  截止２０１９年６月３０日，公司合并报表范围内子公司为阳春市汇成机电有限公司及凌霄泵业（香港）有限公司２家，较上年未发生变化。

  ６、应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均金额（２０１９年上半年数据为按年度折算）；

  ７、存货周转率＝经营成本／存货平均金额（２０１９年上半年数据为按年度折算）；

  本公司按《公开发行证券信息公开披露规则第９号一一净资产收益率和每股盈利的计算及披露》的规定，计算净资产收益率和每股盈利如下表：

  加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

  其中：Ｐ０为扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

  其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

  稀释每股盈利＝Ｐ１／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

  其中，Ｐ１为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关法律法规做调整。公司在计算稀释每股盈利时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股盈利，直至稀释每股盈利达到最小值。

  根据中国证监会《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第１号》（公告〔２００８〕４３号），报告期内，公司非经常性损益明细如下：

  报告期内，公司总资产规模逐年扩大。其中，随公司首发上市融资和经营成果的增加，流动资产总额呈逐年增长的趋势；同时，为解决产能瓶颈的制约，公司在报告期内投资建设了不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、年产１００万台潜水泵及清水泵扩建项目（完成１８万台产能后停止建设）等新项目，报告期内公司固定资产、在建工程等长期资产有所增加，非流动资产也呈现出增长的趋势。

  报告期各期末，公司流动资产占比较高，２０１６年末至２０１９年６月末，公司流动资产占总资产的占比分别是８３．０４％、９０．９２％、８９．８３％和８８．４８％。除２０１７年末公司因首次公开发行上市融资导致流动资产占比增加外，报告期内公司资产结构未出现重大变化。

  随着公司资产规模的增长，报告期内公司负债总金额逐年增加。公司负债结构以流动负债为主，报告期各期末，企业流动负债占负债总金额的占比分别是９０．１４％、８８．４７％、８５．０１％和８６．０８％。报告期内公司非流动负债占负债总金额比例逐年小幅上升，主要系公司政府补贴增加导致递延收益增长所致。

  报告期各期末，公司（母公司）资产负债率较低，长期偿还债务的能力强，不存在比较大的偿债压力。公司（母公司）资产负债率较低，主要系现阶段公司为次新股上市公司，在建重大投资项目均以募集资金方式投资，现阶段公司无融资性债务，另公司较高的应付账款及应当支付的票据周转率导致经营性债务水平相对偏低，因此，公司现阶段资产负债率低于同行业能够比上市公司。随公司募集资金投资项目建成投产以及其他自筹资金项目的建设，未来期间公司的资金需求将增加。

  报告期内，企业流动比率、速动比率随公司业务逐步扩大而逐年提高，且高于同行业上市公司，表明公司资产流动性、资产管理能力和短期偿还债务的能力较强。

  从与能够比上市公司比较来看，报告期内，公司（母公司）资产负债率低于上市公司同行业中等水准，流动比率、速动比率均高于同行业上市公司的中等水准。另外，公司实现的息税折旧摊销前利润均处于较高水平且逐年增长，息税前利润等指标也保持稳步增长的态势，表明公司具备拥有较强的短期及长期偿债能力。

  ２０１６－２０１８年度，公司应收账款周转率分别是１６．２、１６．６５和１４．８２，尽管２０１８年由于公司向美国Ｓｔｒｏｎｇ Ｉｎｄｕｓｔｒｉｅｓ， Ｉｎｃ、美国Ｒｏｄａ Ｌｌｐ等账期较长的外销直销客户出售的收益增长较快，导致公司应收账款周转速度较前两年会降低，但与同行业能够比上市公司比较，报告期内公司应收账款周转率保持比较高水平，表明企业具有良好的应收账款回收能力和营运能力。

  应收账款周转率较高主要得益于公司采用“多订单、小批量”差异化生产民用离心泵产品的经营模式，满足多种客户对产品配套的个性化需求，客户忠诚度较高。报告期内，公司的主要客户均为信用较高、资质较好、与公司保持长期合作的优质客户，公司销售回款的情况良好，优于同行业上市公司的平均水平。

  ２０１６－２０１８年度，公司存货周转率分别是３．１１、３．３５和３．３４。与同行业能够比上市公司平均值３．５６、３．８５及３．８２比较，公司存货周转率略低，但与公司的生产经营模式及真实的情况相匹配：

  公司基本的产品民用离心泵作为客户产品的配套零部件，公司供货的及时性必然的联系下游客户产品生产的连续性；同时，出于市场之间的竞争需要，公司依据客户订单进行适配性设计、生产，以实现用户个性化要求，从而增加了产品的种类和规格，并对生产组织水平提出了更高的要求。报告期内，公司以适配性设计、生产并销售的产品收入占主要经营业务收入比例约为６５％－７０％左右。公司生产组织主要是采用“按订单生产”与“安全库存”相结合的生产模式，一方面提前预备少数、种类的原材料以及半成品等，依据公司收到的订单及时组织适配性设计、生产；另一方面对于可以在一定程度上完成标准化的部分产成品、半成品及零部件根据销售预测，组织生产安全库存。因此，公司的生产模式需要发行人保持比较高的原材料、半成品及产成品的库存水平以保证交货的及时性，进而保证主要客户的稳定以及新客户的拓展。

  公司的产品类别、生产模式与能够比上市公司中新界泵业和东音股份类似，因此，三家公司报告期内的存货周转速度基本一致。中金环境主要经营业务中仅约６０％收入来源于水泵销售，其余４０％为环保咨询设计与治理、污水和污泥处理以及危废处置等业务收入，其存货周转率与凌霄泵业不具备可比性。大元泵业主要生产销售屏蔽泵和农用泵，农用水泵行业的季节性较强，二、三季度为销售旺季，其他季度为淡季。因此大元泵业在年末属于销售淡季，存货相对二、三季度减少相应提高了年末存货周转率。君禾股份主要生产潜水泵和花园泵，根据其《招股说明书》中披露，由于君禾股份产品主要销往欧洲市场，受消费习惯的影响，客户采购大多分布在在上一年的１１月份至当年的４月份左右，君禾股份产品营销售卖季节性特点较同行业其他公司越来越明显，每年的１２月份处于生产和销售旺季，导致君禾股份年末存货余额较大，远高于其他月份，较高的年末存货余额降低存货周转率，使其存货周转率报告期内低于凌霄泵业及能够比上市公司平均水平。

  公司产品涵盖了通用泵、不锈钢泵以及塑料卫浴泵等类型的民用离心泵产品。其中，公司不锈钢泵产品与中金环境水泵产品结构类似，通用泵产品与新界泵业产品结构类似，公司出售的收益占比最大的塑料卫浴泵产品同行业上市公司产量较小，与同行业上市公司比较，公司民用离心泵产品类型及型号较多，需要公司依据不一样及型号民用离心泵产品的客户的真实需求，保持一定规模的原材料、半成品及库存商品。因此，公司存货库存水平较高。

  与可比公司全部来自于水泵配套成熟的浙江地区不同，公司地处广东西部山区，地理位置较为偏僻，距离大宗原材料集散中心较远，从原材料运费角度来看，批量采购将大大降低材料的单位采购成本，因此，公司保持比较高的原材料库存水平，一方面能够满足生产及时性要求，另一方面将有效的降低公司采购成本。

  综上，报告期内，公司存货周转率低于同行业上市公司是上述因素共同作用的结果。

  自本次发行相关董事会决议日（２０１９年４月１日）前六个月起至今，公司未实施财务性投资。

  截至２０１９年６月３０日，公司不存在持有设立或投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股票比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融理财产品；非金融企业投资金融业务的情况。

  报告期内，公司主要经营业务收入主要来自各类民用离心泵产品的生产销售，主要经营业务收入占营业收入的比重均在９９％以上，是营业收入的主要来源，其他业务收入主要是公司废品及废零部件等的销售收入，占公司营业收入的比例较小，且变动幅度不大。

  报告期内，从产品类别看，公司的主要经营业务收入主要来源于塑料卫浴泵、通用泵及不锈钢泵等三类民用离心泵产品。报告期内，一方面，在全球经济环境放缓的市场环境下，公司加强内部管理，持续开发新产品，推行精细化管理，提高产能和生产效率，不断拓展国内外新市场，使公司民用离心泵产品的销售收入逐年增加；另一方面，报告期内，公司分别投资建设了不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目等项目，上述项目的建设使公司的产能得到提高，从而能更好的满足市场需求，是公司销售收入逐年增长的另一主要因素。

  ２０１６年至２０１９年上半年，公司主营业务毛利率分别为３１．１０％、２９．０８％、２９．０２％和３０．９６％。２０１７年，公司主营业务毛利率较２０１６年有所下降，主要原因为：（１）２０１７年，公司生产主材中不锈钢、漆包线、塑料等材料的市场价格有所上涨，使公司水泵产品单位材料成本略有提高；（２）公司外销主要以美元计价，２０１７年人民币兑美元汇率升值，导致当年公司收入和毛利率相对下降。２０１８年度，公司主营业务产品毛利率较为稳定，与２０１７年基本一致。２０１９年上半年，公司主营业务毛利率较２０１８年度略有提高，主要系人民币兑美元汇率贬值，使公司外销产品毛利率同比提高所致。

  公司选取在产品、业务模式上与发行人相似，另上市时间与发行人接近的东音股份及君禾股份作为同行业可比公司，具体比较情况如下：

  报告期内，公司综合毛利率水平稳中略降，因产品结构差异毛利率水平略高于同行业上市公司的毛利率平均水平，综合毛利率变动趋势也基本与同行业上市公司相同，综合毛利率的波动主要为产品销售结构、原材料价格、汇率以及生产效率等因素共同作用所致。

  由上表可以看出，２０１６年至２０１８年公司的研发费用率与可比上市公司平均水平基本相同；因发行人与可比上市公司产品类似，外销占比均较高，公司与可比上市公司销售费用率也基本相同；财务费用率差异主要原因在于汇率变动导致的汇兑损益波动。公司总体费用率低于可比上市公司主要因公司管理费用率低于可比公司的平均水平所致。

  公司２０１７年度营业利润率和净利率水平高于可比同行业上市公司，主要原因为：２０１７年度凌霄泵业营业利润率较可比上市公司平均值高７．７４个百分点，扣除毛利率相差１．３２个百分点的因素的影响外，凌霄泵业营业利润率还较可比上市公司平均水平高６．４２个百分点：其中，受职工薪酬较低等因素的影响，公司２０１７年管理费用率较可比公司平均水平低３．０２个百分点；受汇率波动、利息支出等影响，公司２０１７年财务费用率较可比公司平均水平低１．１９个百分点；另外，公司２０１７年投资收益、其他收益和营业外收入合计占据营业收入的比例为３．１８％，而可比公司２０１７年投资收益、其他收益和营业外收入合计占营业收入的比例平均为０．９４％，两者相差２．２３个百分点。

  公司２０１８年度的营业利润率和净利率水平高于可比同行业上市公司，主要原因为：２０１８年度凌霄泵业营业利润率较可比上市公司平均值高９．９６个百分点，扣除毛利率相差４．１６个百分点的因素的影响外，凌霄泵业营业利润率还较可比上市公司平均水平高５．８０个百分点。第一，公司投资收益相对较高，２０１８年凌霄泵业因银行理财产生的投资收益占营业收入的比例为２．２７％，高于可比上市公司投资收益占营业收入比例的平均值０．２０％。公司投资收益较高，主要系公司主要客户均为直销配套客户，主要客户与公司保持着长期稳定的业务合作关系且系国际知名企业，客户信用良好，能够严格按照协议条款支付货款，因此，公司经营性现金流较好，应收账款周转率较快，资产负债率较低，公司在支付股东红利前，为提高资金使用效率，使用暂时闲置盈余资金购买银行理财产品，导致公司各期投资收益相对较高；同行业可比公司销售客户以贸易商经销为主，公司２０１８年度应收账款周转率为１４．８２，而同行业可比公司应收账款周转率平均为６．２０，客户结构差异系公司投资收益高于同行业上市公司的主要原因；第二，报告期内公司管理费用率低于同行业上市公司平均水平，２０１８年度公司管理费用率与可比上市公司平均值差额为３．２４％，其中公司管理费用中职工薪酬占营业收入比例与可比公司平均值差额为２．０５％，折旧及摊销占营业收入比例与可比公司平均值差额为０．５９％，中介机构费占营业收入比例与可比公司平均值差额为０．３５％，办公经费占营业收入比例与可比公司平均值差额为０．１８％，合计３．１７％。

  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为１５，００６．１３万元、１２，３５４．４１万元、１９，６１７．１３万元和１０，３１０．６４万元。对应期间净利润分别为１５，００９．１８万元、１８，８３６．５９万元、２２，３１７．１５万元和１２，０４７．１３万元。

  ２０１６年度，公司经营活动产生的现金流量净额与当期净利润差异不大。２０１７年度，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，主要是随着公司产品产量、销量的增加和原材料单价的上涨，２０１７年公司为生产准备的原材料、在产品和库存商品等存货的支出增加，导致公司当年购买商品、接受劳务支付的现金增加较大。２０１８年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的差额较２０１７年收窄，主要系随着公司立体仓库的建成使用以及原材料采购模式的改变，公司存货的管理能力提高，在当年公司出售的收益和营业成本持续增长的情况下，公司的备货量并未与销售规模同比例增加，使当年购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本的比例较２０１７年有较大幅度的下降。２０１９年上半年，公司经营性活动产生的现金流量净额基本与同期净利润水平一致。

  报告期内，公司投资活动产生的现金净流量分别为２，５８６．８３万元、－４５，３２３．７５万元、－１４，０６０．１９万元和８，４６２．０４万元。报告期内，公司主要投资内容为购买银行理财产品，各期公司购买银行理财产品和收益凭证净额分别为－５，４００．００万元、４３，３５０．００万元、１２，８５０．００万元和－８，５５０．００万元，公司为提高资金使用效率，利用闲置资金购买银行理财产品是报告期内公司投资活动现金净流量变化的主要原因。

  ２０１６年公司筹资活动产生的现金流量净额为－１４，５２４．１７万元，系股利支出１４，５２４．１７万元所致；２０１７年，公司筹资活动产生的现金流量净额为４３，８１２．９６万元，主要系公司ＩＰＯ上市融资，吸收投资５．０７亿元所致；２０１８年度，公司筹资活动产生的现金流量净额为－１０，１７１．９４万元，主要受公司股利支出６，２１４．２７万元以及公司利用自有资金回购股份支出３，９５７．６８万元共同影响所致；２０１９年上半年，公司筹资活动产生的现金净流量为－２１，６０７．２３万元，系公司利用自有资金回购股份及现金分红形成。

  报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为３，５８７．３６万元、２，８８１．８３万元、３，７７５．１６万元和１，７３２．４９万元，主要为公司投资建设首次公发行募集资金投资项目一一不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、年产１００万台潜水泵及清水泵扩建项目（该项目完成１８万台产能后变更为“民用离心泵产业化项目一期建设项目”）、技术中心建设与信息管理系统升级等项目支出。

  １、公司首次公发行募集资金投资项目一一不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、民用离心泵产业化项目一期建设项目仍将根据建设计划持续投资建设。

  ２、面向物联网的水泵产业智能化建设项目一一根据公司第九届董事会第二十二次会议审议通过，公司将进行面向物联网的水泵产业智能化建设项目的建设。项目建设期５年，总投资额为１９，９４８．６５万元，由公司以自有资金投入。

  从公司近年的财务状况来看，公司主要经营业务突出，主营业务收入逐年增长，销售回款情况良好，公司盈利质量较高；公司期间费用率低于同行业上市公司，期间费用控制水平较强，有利于增强公司盈利能力；公司流动比率、速动比率指标较好，表明公司偿债能力较强，有利于保持公司持续经营能力。

  目前公司正处于业务规模持续扩张的关键时期，公司不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、民用离心泵产业化项目一期建设项目等前次募集资金建设项目已按照计划稳步推进。以上项目预计将于２０１９年至２０２０年陆续建成投产。上述项目达产后，预计公司将新增６０万台塑料卫浴泵、１１４．４万台不锈钢离心泵以及２３．６万台潜水泵及清水泵的产能。为保证新项目建成后及时投入生产，公司需要投入较多的流动资金。而目前公司自有资金已准备用于面向物联网的水泵产业智能化建设项目的建设、日常经营、支付现金股利等用途，现有可支配资金已无法满足发展需要。资金压力不仅限制了公司长期发展战略的实现，短期内也对公司业务扩张形成了制约，对公司的市场竞争力产生了一定影响。

  通过本次配股公开发行股票募集资金，将增强公司资本实力，能够满足公司生产经营的资金需求，对营业收入、利润总额等盈利指标的稳定增长有促进作用，整体盈利能力将得到提升、抗风险能力显著增强，有利于进一步提高公司的盈利能力，增强公司的核心竞争力，从而更好地维护公司及全体股东的利益。

  本次配股预计募集资金总额不超过人民币４５，０００万元（含发行费用），扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

  近几年来，以中国为主的发展中国家经济发展速度较快，居民生活水平普遍提高，城市化进程逐渐加快，自来水管网延伸、高层供水、配套暖通、给排水工程、现代化卫浴、水上康体设施等民用改流／增压新的技术要求也相应提高。技术标准的提升，为民用离心泵市场带来了技术更新需求以及新技术领域需求，提供广阔的市场前景。

  获益于通用设备行业的发展，越来越多的设备、设施生产商和终端用户开始重视流体改流／增压设备的性能，对参数、适配性、专用性不断提出要求，使民用离心泵行业在前期技术支持、输送介质、环境温度、恶劣工况、安装形式、管道布置形式、维护维修等方面得到了多元化发展，为具有核心设计能力的民用离心泵企业提供了更多的市场机遇与市场前景。另外，卫生安全等国民意识的提高，使不锈钢材质在民用离心泵领域得到了更为广泛的应用，为具有不锈钢精加工能力与设计技术的民用离心泵企业提供了较大的技术更新市场。

  由于民用离心泵产品通用性较强，各下业的政策性标准的提高与扶持政策，如水环保处理、水利工程、节能增效、农业排灌等方面的政策，均会对民用离心泵行业发展带来较大的支持。

  国家产业政策推动民用离心泵行业繁荣发展。国家和相关部委先后发布的支持泵行业发展的各项产业政策，包括《全国农村饮水安全巩固提升工程“十三五”规划》，计划到２０２０年全面解决贫困地区饮水安全问题，力争使贫困县农村集中式供水人口比例提高到８０％左右。《全国农业机械化发展第十三个五年规划（２０１６－２０２０年）》，《节能产品惠民工程高效节能清水离心泵推广实施细则》将单级单吸清水泵、单级双吸清水泵、多级清水泵列为高效节能水泵推广产品。２０１８年农业部、财政部联合发布《２０１８一２０２０年农机购置补贴实施指导意见》，将离心泵纳入全国农机购置补贴机具种类范围。将城乡供水水源工程、农村饮水安全工程、高效输配水、制冷空调设备及关键零配件等民用离心泵的应用领域列为鼓励类产业，在带动了我国民用离心泵的快速发展的同时，提高民用离心泵行业的标准化水平，进而扩大规模化生产，降低规模成本。为我国民用离心泵行业在水利工程领域的发展提供了一定新增市场的同时，扩大了规模以上企业的利润空间。

  近年来，公司业务保持稳步增长，２０１６年至２０１８年，公司营业收入分别为８１，５２３．３５万元，９８，３６８．８１万元和１１０，４４２．０９万元，复合增长率为１６．３９％。营业收入稳步增长。随着原有业务收入规模不断增长，公司需要更多营运资金促进主营业务持续健康发展。

  与此同时，公司为持续提升盈利能力，不锈钢离心泵扩建项目、年产６０万台塑料卫浴泵扩建项目、民用离心泵产业化项目一期建设项目等前次募集资金建设项目已按照计划稳步推进。以上项目预计将于２０１９年至２０２０年陆续建成投产。上述项目达产后，预计公司将新增６０万台塑料卫浴泵、１１４．４万台不锈钢离心泵以及２３．６万台潜水泵及清水泵的产能。为保证新项目建成后及时投入生产，公司需要投入较多的流动资金。

  另外，随着市场竞争日趋激烈，客户对公司的产品升级、工艺提升等不断提出更高的要求，需要公司对研发进行持续的资金投入。２０１６年至２０１８年，公司进行了深井泵、ＬＭ系列自动泵、ＳＦＰ系列泳池泵、新型ＱＣＫ系列不锈钢潜水泵等多个项目的研发，各年研发投入分别为２，７７０．４１万元、３，２８４．８４万元和３，９２１．７１万元，年复合增长率达到１８．９８％。未来，公司的研发投入仍将保持快速增长。

  公司具备健全且运行良好的组织机构，治理规范，在证券市场上树立了良好的市场形象。公司近年来业务发展迅速，业绩呈增长趋势，财务状况良好，具有良好的股东回报机制。依照《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》和《关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》等有关法律、法规和规范性文件的规定和要求，公司董事会对照上市公司配股相关资格和条件的要求，经认真逐项自查，认为公司符合有关法律、法规和规范性文件关于上市公司配股的各项规定和要求，具备配股的资格和条件。

  本次配股募集资金将用于补充流动资金，帮助公司进一步扩大业务规模，提升公司抵御风险的能力，有助于公司实现中长期发展战略，符合公司全体股东的利益。

  公司作为民用离心泵制造行业上市公司，长期致力于民用离心泵的研发、设计、生产及销售。未来，公司将继续专注于民用离心泵制造领域，充分利用自身积累以及资本运营战略，使公司成为产品种类丰富、产业链完整、在国内外均具有较强竞争力的民用离心泵制造商，公司经营规模的扩大需要更多流动资金。同时，依据公司的经营战略和未来发展规划，公司也将抓住新兴产业政策带来的发展机遇，拓展新领域和新利润增长点，不断提升公司整体竞争实力。为完善产业布局，加快公司业务发展，提升公司的盈利能力，必须要有充足的资金作为保障。公司未来三年流动资金需求缺口较大，本次配股募集资金中用于补充流动资金的金额不超过流动资金需求额。

  因此，本次发行募集资金到位之后，将充实公司资本实力，满足公司未来流动资金需求，有助于提高公司的核心竞争力，提高盈利能力。

  本次发行有助于公司增强在民用离心泵领域中的优势，进一步提高公司的盈利能力。本次发行完成且募集资金到位后，公司资本实力增强，能够很好的满足生产经营的资金需求，对营业收入、总利润等盈利指标的稳定增长有推动作用，整体盈利能力将得到提升。

  本次发行完成后，一方面，公司总资产和净资产均将相应增加，进一步夯实公司的资金实力，公司的资产结构将得到进一步的优化，资产负债率也将下降，使得公司的财务结构更加稳健，有利于实现全体股东利益的最大化；另一方面，由于本次发行后公司总股本将有所增加，而前次募集资金投资项目效益需要经过一定的时间才能全部体现，因此不排除存在发行后公司每股盈利将被摊薄的可能。公司防范财务风险的能力将得到增强，有利于实现全体股东利益的最大化。

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